ЦФА или вклад — что выгоднее
Ставки по вкладам в мае 2026 — 18-22% годовых. ЦФА предлагают 22-35%. Разница в 5-15 процентных пунктов выглядит существенной, но за ней стоят риски, которые вклад не несёт.
Вклад: гарантии и ограничения
Банковский вклад застрахован АСВ на сумму до 1,4 млн рублей. Это значит, что даже если банк обанкротится, государство вернёт деньги. Обратная сторона — доходность ограничена. При ключевой ставке 21% банки предлагают вклады чуть выше или чуть ниже этого уровня. Выше головы не прыгнешь.
ЦФА: премия за риск
ЦФА не застрахованы. Если эмитент не сможет выполнить обязательства — инвестор теряет деньги. Именно поэтому доходность выше: это компенсация за кредитный риск. Эмитент с рейтингом A+ может предлагать 20-22% — почти как вклад, но без страховки. Эмитент с рейтингом B- предлагает 30-35%, и разница — это цена риска дефолта.
Когда выбрать вклад
Если сумма до 1,4 млн и вы не готовы к потерям — вклад. Если деньги нужны через определённый срок (покупка квартиры, обучение) — вклад. Если не хотите разбираться в эмитентах — тоже вклад.
Когда выбрать ЦФА
Если готовы потратить время на анализ эмитента. Если сумма сверх застрахованного лимита (всё равно нет гарантий АСВ на излишек). Если понимаете, что 28% от эмитента с рейтингом A — это неплохая сделка при текущей ставке. И если готовы потерять эту сумму без критических последствий.
Оптимальная стратегия
Держать основную подушку на вкладе, а часть портфеля — в ЦФА от надёжных эмитентов. Соотношение зависит от вашей терпимости к риску, но классическое правило — не больше 20-30% портфеля в высокодоходные инструменты.